Bond ETFs vs Bond Yatırım Fonları

Bond ETFs vs Bond Yatırım Fonları

Tasarruflarının bir kısmını tahvillere tahsis etmek isteyenler, yatırım fonları veya borsada işlem gören fonlar (ETF'ler) arasında bir seçim yapabilmektedir. Her iki seçenek de yatırımcılara tahvil piyasasının çeşitli sektörlerine çeşitli risklerle maruz kalmalarını sağlarken, anlaşılması gereken birkaç temel farklılık vardır:

Satınalma Yöntemi

Yatırımcıların yatırım fonlarını ETF'lere kıyasla satın almalarında küçük bir fark vardır.

Yatırım fonları genellikle doğrudan ihraç eden şirket veya bir finansal danışman aracılığıyla satın alınır, ancak aracılık hesaplarından da edinilebilir. Birçok ücretin herhangi bir yükü veya peşin alım masrafı bulunmamakla birlikte, bu ücretin kesilmesi durumunda, bu satış ücretini ödeyen bir yatırımcı, ETF'lerin performansına ayak uydurmak için zorla basılacaktır. ETF'lerin yükleri yoktur, bu bir artıdır, ancak onlar hisse senedi gibi alınıp satıldıklarından dolayı işlem ücretleri vardır. Bu aynı zamanda yatırımcının bir yatırım fonu satın almak için yapmak zorunda olmayacak bir aracılık hesabı oluşturmasını gerektirir.

Yatırımcılar, yatırım fonlarının maliyetlerini ve faydalarını ETF'lere karşı değerlendirirken, bu harcamaların tümünü (yükler ve aracılık ücretleri) düşünmelerine katmalıdır.

Maliyetler

Maliyetler, yatırım fonları ve ETF'ler arasında önemli bir farklılaşmaya neden olmaktadır. Ortalama tahvil yatırım fonu yıllık yüzde 0,61'lik bir gider oranına sahiptir, ancak ortalama tahvil ETF'si yüzde 0,40'lık bir gider oranına sahiptir.

21 baz puanlık bir fark (0.21 puan) çok fazla gelmeyebilir, ancak zaman içinde bu ek maliyetin yıldan yıla performansa katkısı olan bileşik etkisinden dolayı getiriler üzerinde anlamlı bir etki yaratabilir. Daha yüksek ücretler, beklenen yıllık getirilerin mütevazı olduğu ve 0.21 puanlık puanın yatırımcının kazancından oldukça büyük bir kısmını temsil ettiği tahvil fonlarıyla ilgilidir.

Daha yüksek kaliteli menkul kıymetler üzerindeki ultra-düşük getiriler göz önüne alındığında, bu daha da dikkate değer bir durumdur.

performans

Aşağıdaki tablo, 30 Haziran 2014 tarihinde sona eren üç ve beş yıllık dönemler boyunca belirli kategorilerdeki tahvil fonlarının ve tahvil ETF'lerinin karşılaştırmalı getirilerini göstermektedir.

Bazı durumlarda, vergilerin beş yıllık süre boyunca belirli bir kategorideki küçük örneklem büyüklüğüne göre eğildiğini unutmayın. Örneğin, o kategorideki performanstaki büyük farklılıkların açıklanmasına yardımcı olan nispeten az sayıda ultra kısa süreli ETF'ler vardı.

Yatırım fonu verileri Morningstar'ın kategori iade sayfasından elde edildi, ETF dönüşleri Yahoo! Finans.

 Kategori 3 Yıllık Dönüş 5 Yıllık Getiri
Son Dönem Vadeli Tahvil (Yatırım Fonları) 0.93% 1.67%
Ultra Kısa Vadeli Tahvil (ETF) 0.95% 0.34%
   
Kısa Vadeli Tahvil (Yatırım Fonları) 1.85% 3.21%
Kısa Vadeli Tahvil (ETF) 1.96% 2.68%
   
Orta Vadeli Tahvil (Yatırım Fonları) 4.08% 6.02%
Orta Vadeli Tahvil (ETF) 3.38% 4.64%
   
Belediye Ulusal Kısa (Karşılıklı Fonlar) 1.63% 2.16%
Belediye Ulusal Kısa (ETF) 1.26% 1.65%
   
Belediye Ulusal Orta (Yatırım Fonları) 4.23% 4.96%
Belediye Ulusal Aracı (ETF) 4.37% 5.43%
   
Belediye Ulusal Uzun (Yatırım Fonları) 5.61% 6.06%
Belediye Ulusal Uzun (ETF) 6.04% 6.25%
   
Yüksek Verimli Muni (Yatırım Fonları) 7.21% 8.51%
Yüksek Verim Muni (ETF) 7.45% 8.47%
   
Enflasyon Korumalı (Yatırım Fonları) 2.63% 4.88%
Enflasyon Koruması (ETF) 3.22% 5.43%
   
Kurumsal Tahvil (Yatırım Fonları) 6.17% 8.50% (7/11)
Kurumsal Tahvil (ETF) 6.18% 7.67%
   
Yüksek Verim (Yatırım Fonları) 8.24% 12.57%
Yüksek Verim (ETF) 7.82% 11.90%
   
Banka Kredisi (Yatırım Fonları) 5.06% 7.77%
Banka Kredisi (ETF) 4.95% n / a
   
Dünya Tahvili (Yatırım Fonları) 3.43% 6.02%
Dünya Tahvili (ETF) 3.27% 3.61%
   
Gelişmekte olan Piyasa Bonosu (Yatırım Fonları) 3.84% 9.29%
Gelişmekte olan piyasa bonosu (ETF) 3.10% 9.98%

Performans avantajı, son yıllarda ETF varlıklarının hızlı büyümesi göz önüne alındığında, bir miktar şaşırtıcı olabilir. Yatırım fonlarının daha büyük bir yüzdesi aktif olarak ETF'lere göre yönetilmektedir, bu nedenle mütevazi performansları yatırımcıların yüksek harcamalar için değer elde ettiklerini göstermektedir.

Yatırım fonlarının bir diğer avantajı, ETF'lerde oluşabilecek piyasa stresi dönemlerinde fiyatlarının portföydeki temel menkul kıymetlerin değerinden ayrılmamasıdır.

Alt satır: Vergi sorunları, ücretler ve satın almayı düşündüğünüz belirli fonların uzun vadeli sonuçları dahil olmak üzere bir karar verirken tüm hususları dikkatli bir şekilde tartın.

1 Star2 Stars3 Stars4 Stars5 Stars
Loading...
Bu yazıyı beğendiniz mi? Lütfen arkadaşlarınıza paylaşın:
Bir cevap yazın

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: